Мастер Ли Хунчжи является основателем Фалунь Дафа (дословный перевод: Фалунь — «колесо Закона»; Дафа — «Великий Закон»), также называется Фалуньгун — система совершенствования души и тела, которая была впервые представлена широкой общественности в Китае в 1992 году в форме традиционной китайской оздоровительной практики цигун.
В последствии на основе лекций Мастера была издана книга.

В основу учения Фалунь Дафа, которое рассказывает о Вселенной и месте в ней человека, положен универсальный принцип «Истина Доброта Терпение». Практика также включает в себя пять комплексов энергетических упражнений для очищения и преобразования тела.
Кроме полного оздоровления физического тела, практикуя по Фалуньгун можно достичь высокой степени нравственности, освобождения от стрессов, раскрытия энергии, спокойствия ума и высокого духовного уровня вплоть до состояния Просветления.

Практика Фалуньгун полностью адаптирована к современной жизни.
Нет ограничений в возрасте, времени и месте занятий.
Занятия полностью бесплатные, нет взносов и пожертвований.
Нет регистрации, процедуры вступления и выхода.
Фалуньгун не преследует политических и коммерческих целей.
Нет расовых, национальных и культурных ограничений.

В настоящее время практикой Фалунь Дафа занимаются десятки миллионов человек в 111 странах и 3 автономных районах (Тайване, Гонконге и Макао).

Работы Мастера Ли Хунчжи переведены более чем на 30 языков, включая основные европейские и русский.

Более двух лет Учитель Ли ездил по всему Китаю, где под эгидой местных Ассоциаций исследования цигун и при поддержке правительственных ведомств провёл более 50 серий лекций по теории и практике Фалуньгун, которые посетили более 100 тысяч человек.
В 1993 году на Восточной выставке здоровья в Пекине Мастеру Ли Хунчжи присвоили звание «Народный мастер цигун», а также вручили самую высокую награду «За лучшие достижения в области нестандартных наук» и «Специальную золотую премию».

В 1995 году Мастер Ли Хунчжи начал проводить лекции за рубежом, получив приглашения посетить Швецию, Францию, Германию, США, Канаду, Австралию и Тайвань.

В 1996 году основной труд Учителя Ли, книга «Чжуань Фалунь» попала в десятку бестселлеров Пекина, по версии издания «Пекинская молодёжь» (Beijing Youth Daily).

В 1998 году только в одном Китае практикой Фалуньгун занималось около 100 миллионов человек.
— В 2000 и 2001 году Мастера Ли Хунчжи выдвигали на соискание Нобелевской премии мира;
— В 2001 году он был награждён премией «Дома свободы» (Freedom House) и стал номинантом учреждённой Европарламентом Премии имени Сахарова «За свободу мысли»;
— В 2007 году был назван гением и занял 12-ю позицию в рейтинге «100 гениев современности», составленном международной консалтинговой компанией Creators Synectics;
— В 2009 году был награждён премией «Духовный лидер — 2009», учреждённой Азиатско-тихоокеанским фондом защиты прав человека.

В настоящее время Фалунь Дафа и Мастер Ли Хунчжи получили более трёх тысяч наград, дипломов правительственных грамот и официальных писем благодарности и поддержки в более 20 странах, в том числе 5 наград в континентальном Китае до репрессий и 10 наград в Тайване.